Empat Kelemahan VaR — Non-Subaditif, Non-Koheren — stdsquare²

Empat aksioma koheren (Artzner 1999) — mana yang dilanggar VaR?

Demonstrasi pelanggaran: non-subaditivitas

VaR(A)

—

mandiri

VaR(B)

—

mandiri

VaR(A+B)

—

gabungan